1. Что делает Калькулятор вычисления доходности ПД-облигации
Калькулятор вычисления доходности ПД-облигации вычисляет годовую доходность облигации типа ПД. То есть вычисленную доходность он приводит к годовому значению.
Для вычисления в Калькулятор надо ввести цену покупки, дату покупки и дату погашения. Если это купонная облигация, то дополнительно надо ввести купонную ставку и количество купонных выплат, которые будут сделаны между датой покупки и датой погашения. А также надо вставить заплаченный вами НКД при покупке облигации. Налоговая ставка корректирует величину купонов.
Калькулятор вычисляет доходность только у самых распространенных и самых популярных облигаций с фиксированной купонной ставкой. Данный Калькулятор не работает с такими облигациями, как флоатерами, амортизационными облигациями и с индексированием номинала.
2. Зачем инвестору нужен Калькулятор вычисления доходности ПД-облигации
Тип облигации ПД (Постоянной Доходности) означает, что, после покупки такой облигации, её доходность фиксируется, если инвестор собирается держать эту облигацию до самого погашения. Если покупателем ПД-облигации является не инвестор, а трейдер, который собирается её продать до погашения, то её доход для трейдера не фиксирован. Ведь трейдер не знает по какой цене он сможет её продать в будущем.
То есть для трейдера такие облигации представляют собой обычные рисковые активы. В то время, как для инвестора, это безрисковый актив с заранее известным доходом.
Итак, ПД-облигации являются для инвестора безрисковыми активами. Безрисковые активы добавляются в инвестиционный портфель для создания комбинированного портфеля из рисковых и безрисковых активов. Задача безрисковых активов заключается в том, чтобы снизить волатильность рисковой части инвестиционного портфеля.
Инвестор может использовать величину годовой доходности ПД-облигации при использовании калькулятора Дивайдер для анализа и формирования инвестиционного портфеля из активов Московской фондовой биржи. Но есть проблема. Инвестор сначала должен привести доходность облигации к годовой величине по формуле сложных процентов.
Вот для такого приведения доходности облигации к годовому значению и нужен данный Калькулятор вычисления доходности ПД-облигации.
Например, когда вы открываете банковский депозит с реинвестированием, то вам сразу же говорят по какой годовой ставке вам будут начислять проценты. Не важно, открываете вы депозит только на срок 3 месяца или на целых 3 года, вам в банке сообщают годовую ставку. Если вашим безрисковым активом является банковский депозит, то вы сразу же можете ввести значение ставки депозита в качестве безрисковой ставки в калькуляторе Дивайдер.
Но если вы покупаете облигацию постоянной доходности, то годовая ставка вам неизвестна. Представленный здесь Калькулятор решает эту проблему пересчета доходности облигации в годовую доходность.
3. Инструкция Калькулятора доходности ПД-облигации
Для получения годовой доходности облигации надо ввести следующие данные:
- Цена облигации. Это чистая цена облигации без НКД. Обычно цены на облигации даются в процентах от её номинала облигации. При необходимости можно в эту цену добавить и комиссию вашего брокера, которую он взял с вас за покупку облигации. Нужно ввести положительное число от 1 и не более 200 (1% ≤ цена ≤ 200%).
- Даты покупки облигации и её погашения. Эти даты нужны для того, чтобы вычислить, сколько дней инвестор держал облигацию. Дата погашения
должна быть больше даты покупки хотя бы на 1 день.
- Дата покупки. Минимальная дата покупки облигации может быть 01.01.1999, то есть Калькулятор работает только с облигациями, которые можно было купить после деноминации рубля в 1998 году. Максимальная дата покупки может быть только текущим днем (или последним торговым днем), так как будущие цены покупки облигации пока еще неизвестные.
- Дата погашения. Минимальная дата погашения облигации может быть 01.04.1999, то есть инвестор может считать годовые доходности и уже погашенных облигаций. Максимальная дата погашения может быть на 50 лет больше текущей даты.
- Информация о купонах:
- Купонная ставка. Это сколько процентов от номинала выплачивается инвестору за год. В ПД-облигациях это всегда заранее известное число, в отличие от облигаций с плавающим купоном. Если в Калькулятор ввести нулевое значение, то будет считаться, что это безкупонная облигация (типа, векселя). Если количество оставшихся купонов было в следующем пункте введено ноль, тогда считается, что это или безкупонная облигация (типа, векселя) или купонов до погашения уже не будет. Максимально можно ввести купонную ставку 200.
- Количество оставшихся купонов до погашения. Сколько еще раз инвестор получит купонные выплаты до погашения облигации. Если в Калькулятор ввести нулевое значение, то это означает, что больше купонов уже не будет, или это безкупонная облигация (типа, векселя). Если в предыдущем пункте была введена нулевая ставка купона, то также считается, что это безкупонная облигация (типа, векселя). Максимально можно ввести 600 выплат (50 лет по 12 раз в год).
- Накопленный Купонный Доход (НКД). Сколько вы еще заплатили за облигацию сверх её цены в виде НКД. Если ввести нулевое значение, то это означает, что купон только что был выплачен перед покупкой облигации и вам не пришлось ничего доплачивать к цене облигации. Вводится число в рублях.
- Налоги (НДФЛ). Выберите, как вам посчитать годовую ставку доходности облигации, без Налога на Доходы Физических Лиц (НДФЛ) или с этим налогом. И если с НДФЛ, то по какой ставке, 13% или 15%. Обычно, брокер не ждет до конца года или до момента вывода денег со счета, а сразу же от суммы купона отнимает ваш НДФЛ. То есть инвестор получает купоны сразу без суммы налога. Поэтому есть смысл вычислять годовую ставку сразу с учетом уплаченных с них налогов. Нулевая ставка НДФЛ будет только у владеьцев Индивидуального Инвестиционного Счета (ИИС) типа "Б".
4. Что вам выдает Калькулятор доходности ПД-облигации
После нажатия на кнопку "Вычислить!", Калькулятор покажет вам результат сразу в процентах, чтобы вы могли сразу же вставить это значение в Дивайдер.
